BREAKING DOWN Option Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere. Trader verwenden Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hecken Optionen verwenden, um das Risiko des Haltens eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten über die Aussichten auf die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Wertpapiers. Call Option Call Optionen geben die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie steigen. Umgekehrt muss der Optionsschreiber die zugrunde liegenden Aktien zur Verfügung stellen, wenn der Aktienmarktpreis aufgrund der vertraglichen Verpflichtung den Streik übersteigt. Ein Optionsschreiber, der eine Call-Option verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zum Optionen-Streik-Preis während der Laufzeit der Option sinkt, so wie er den maximalen Gewinn ernten wird. Dies ist genau das Gegenteil der Option Käufer. Der Käufer glaubt, dass der zugrunde liegende Bestand steigen wird, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu erwerben und dann für einen Gewinn zu verkaufen. Wenn jedoch die zugrunde liegende Aktie nicht über dem Ausübungspreis am Verfallsdatum liegt, würde der Optionskäufer die für die Call-Option gezahlte Prämie verlieren. Put Option Put Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so dass der Käufer wollte die Aktie zu gehen. Das Gegenteil gilt für Put-Optionsschreiber. Zum Beispiel ist ein Put-Option Käufer bärisch auf die zugrunde liegenden Aktien und glaubt, dass sein Marktpreis unter dem angegebenen Ausübungspreis auf oder vor einem bestimmten Datum fallen wird. Auf der anderen Seite, ein Optionsschreiber, der eine Put-Option Shorts glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienpreis um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum ansteigen wird. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs über dem angegebenen Ausübungspreis am Verfallsdatum schließt, wird der Put-Optionsschreiber maximaler Gewinn erzielt. Umgekehrt würde ein Put-Option-Inhaber nur von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben. Risk Reversal Risk Reversal - Einleitung So möchten Sie in der zugrunde liegenden Aktie handeln, ohne Geld zu bezahlen Ja, Sie können die zugrunde liegenden Bestände handeln, ohne überhaupt Geld zu bezahlen, und das ist die Magie der Risiko-Umkehr-Optionsstrategie, die besonders für das unsichere Jahr 2017 von Nutzen ist. Die Risikoumkehr ist eine Optionshandelsstrategie, die eine freie Optionsposition anstrebt , Die ist, wo man weder bezahlen noch erhalten Vorauszahlung (Kredit), für die Zwecke der gehebelten Spekulationen oder Aktien-Hedging. Risiko Umkehrung ist eine wenig bekannte Strategie in der Aktienoptionen Trading-Szene, sondern ein ziemlich üblicher Begriff in der Forex-Optionen Trading-Szene und die Rohstoffe Optionen Trading-Szene für seine Hedging-Macht, daher der Name Risk Reversal. Auch wenn der Name die Strategie sehr anspruchsvoll macht, ist es wirklich eine sehr einfache Optionsstrategie mit einer sehr einfachen zugrunde liegenden Logik. Dieses Tutorium soll erklären, was Risk Reversal ist im Optionshandel und beschreiben im Detail alle verschiedenen Anwendungen der Risiko-Umkehrung. Was ist Risiko Umkehrung Wie der Name schon sagt, ist Risk Reversal eine Technik für die Umkehrung des Risikos mit Optionen. Dies bedeutet, dass es inhärent eine Hedging-Strategie ist, obwohl es auch für gehebelte Spekulationen verwendet werden kann. Was die Risikoverkehrung von den meisten gehebelten Spekulationen oder Absicherungsstrategien unterscheidet, ist die Tatsache, dass die Risikostreuung zielt darauf ab, Hedging oder Spekulationen ohne zusätzlichen Kapitalaufwand durchzuführen. Aus diesem Grund ist die Risikostreuung im Rohstoffoptionshandel so weit verbreitet, dass sie ohne zusätzliche Kosten (abgesehen von Provisionen) eine bestimmte Preisspanne garantiert. Risk Reversal kann auch als Investor Stimmungsmessgerät verwendet werden. Wenn eine Risikoumkehrposition für eine Netto-Belastung verkauft wird (was als Positive Risk Reversal bekannt ist) bedeutet dies, dass Call-Optionen teurer sind als Put-Optionen aufgrund höherer impliziter Volatilität von Call-Optionen. Dies impliziert eine bullische Stimmung auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Wenn eine Risikoumkehrposition für einen Netto-Guthaben verkauft wird (was als Negative Risk Reversal bekannt ist) bedeutet dies, dass Put-Optionen teurer sind als Call-Optionen aufgrund höherer impliziter Volatilität von Put-Optionen. Das bedeutet eine Bearish-Stimmung. In der Tat, in Forex-Optionen Handel, Risiko-Umkehrungen werden direkt auf der Grundlage der impliziten Volatilität zitiert, so dass es noch einfacher zu sehen, welche Art und Weise Investor Stimmung ist in Richtung zu neigen. So verwenden Risk Reversal Risk Reversal nutzt den Verkauf von einem aus der Geld-Call oder Put-Option, um den Kauf des Gegenteils aus der Geld-Option ideal zu null Kosten zu finanzieren. Dies bedeutet, dass Risk Reversal kann auf zwei Arten ausgeführt werden: Kaufen OTM Call Sell OTM Put Kaufen OTM Put Sell OTM Call Risk Reversal für Leveraged Spekulation Wenn ausgeführt, auf eigene Faust als gehebelte Spekulation Position, Kauf OTM Call Selling OTM put schafft eine bullische Spekulation Position (siehe Risk Reversal Bullish Risikografen an der Oberseite der Seite) beim Kauf OTM setzen Verkauf OTM-Aufruf schafft eine bärische Spekulationsposition (siehe die Risiko-Umkehrung Bearish Risiko-Grafik an der Spitze der Seite). Sowohl die risikoumgekehrten Positionen haben unbegrenzten Gewinn als auch unbegrenzten Verlustpotential, als ob Sie den Basiswert selbst handeln, der einzige Unterschied besteht darin, dass für diese Position kein Bargeld bezahlt wird (idealerweise) und dass es eine kleine Preisspanne zwischen dem Ausübungspreis der Optionen, bei denen weder Gewinn noch Verlust gemacht werden, wie Sie aus den Risikografen am Anfang der Seite sehen können. In der Tat, Kauf OTM Call Verkauf OTM setzen schafft eine synthetische lange Lagerposition. Das ist eine Options-Handelsposition mit den gleichen Merkmalen wie der zugrunde liegende Aktienbestand selbst (aber zahlt keine Dividenden natürlich). Umgekehrt, Kauf OTM setzen Verkauf OTM-Aufruf schafft eine synthetische Short-Lagerposition, die eine Option Handelsposition mit den gleichen Eigenschaften wie kurzfristig der zugrunde liegenden Aktien ist. Risk Reversal Leveraged Spekulation Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Wenn Sie spekulieren auf XYZ gehen nach oben Kauf zu öffnen QQQQ Jun45Call, verkaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Wenn Sie spekulieren auf XYZ gehen nach unten kaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put, zu verkaufen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Auch wenn die Risiko-Umkehrung für Leverage-Ergebnisse in einer Position, die idealerweise erfordert keine Kapitalaufwand im Voraus, es beinhaltet Rand, da die kurze Bein der Position ist ein nacktes Schreiben. Die Margin, die erforderlich ist, kann in der Tat mehr Geld während des Lebens der Position binden, als wenn Sie einfach gekauft haben oder Put-Optionen für die gleiche Spekulation. Zum Beispiel könntest du einfach nur 75 krawatten, indem du einen Vertrag über die Aufrufoptionen oben kaufst, um auf XYZ zu spekulieren, statt auf die Tausende von Dollar mit der Einbeziehung des kurzen Beins zu gehen. Ein bisschen legging kann auch benötigt werden, um beide Preise näher aneinander zu bringen. Risiko-Umkehrung für die Absicherung Die Risiko-Umkehr wurde in erster Linie als Absicherungsstrategie konzipiert und wird am häufigsten im Aktienoptionshandel zur Absicherung einer Aktienposition durch den Kauf von OTM-Put-and-Selling-OTM-Call verwendet. Dies schafft eine Covered Call Collar-Strategie, die verhindert, dass die Aktie über den Put-Option-Basispreis hinausgeht und die Aktie bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Optionen schätzt. Risk Reversal Hedging Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Seine Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Sie besitzen 100 Aktien der XYZ-Aktien und möchten sie abheben, ohne zusätzliches Geld zu zahlen (abgesehen von Provisionen natürlich). Buy to Open QQQQ Jun43Cut Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position 100 Aktien von XYZ 1 Vertrag von Jan43Put Short 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan43Put wird sich gegen einen Rückgang des Aktienkurses über 43, aber die Aktienposition absichern Würde auch wegen der kurzen Anrufoptionen keinen Wert über 45 gewinnen. Eine Risikoumkehr kann auch verwendet werden, um das Risiko aus kurzen Lagerpositionen durch den Kauf von OTM-Aufruf und den Verkauf von OTM-Posten zu vermeiden. Risk Reversal Hedging Beispiel 2: Angenommen, XYZ Handel bei 44. Seine Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Sie haben 100 Aktien von XYZ-Aktien kurzgeschlossen und wollen es sichern, ohne zusätzliches Geld zu bezahlen (abgesehen von Provisionen natürlich). Buy To Open QQQQ Jun45Call, verkaufen Zum Öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Netto-Position Short 100 Aktien von XYZ Short 1 Vertrag von Jan43Put 1 Vertrag von Jan45Call Der Jan45Call wird sich gegen die Aktie abheben, die über 45 steigt, aber die Position würde auch aufhören Profitieren, wenn die Aktie niedriger als 43 aufgrund der kurzen Put-Optionen. Auswählen von Strike-Preisen für Risiko-Umkehr Im Idealfall, aus der Geld-Call-und Put-Optionen mit Streik-Preisen der gleichen Entfernung zum Aktienkurs sollte von dem gleichen Preis wegen setzen Anruf Parität. Zum Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie 44 ist, rufen Optionen, die 1 aus dem Geld (45) sind und Optionen, die 1 aus dem Geld (43) sind, sollte den gleichen Preis wie in den obigen Beispielen. Allerdings gibt es nicht nur die Rufparität selten in einer solchen Perfektion, sondern auch Call - und Put-Optionen sind selten genau die gleiche Distanz zum Aktienkurs, da der Aktienkurs die ganze Zeit bewegt. Als solche, setzen Optionen und Call-Optionen mit Ausübungspreisen der gleichen (oder fast gleichen) Abstand vom Aktienkurs sind selten der gleiche Preis. In der Tat, bei starken Marktbedingungen, kann der Preisunterschied zwischen Call - und Put-Optionen sehr wichtig sein. Als solches kann es fast unmöglich sein, Risk Reversal Positionen für genau Null Kosten in der Praxis zu setzen. Auch aus der Geld-Call-Optionen und Put-Optionen mit fast dem gleichen Preis kann von einer anderen Entfernung von der Aktienkurs. Als solche, Optionen Trader üben Risiko Umkehr in der Realität nicht immer setzen sie mit Call-und Put-Optionen, die von gleichberechtigung aus dem Aktienkurs sind. Der wichtigste Punkt bei der Durchführung einer Risk Reversal ist, in der Lage sein, die Position mit Null oder sehr nahe Null Kosten setzen. Als solches sollten Sie die Streikpreise wählen, die für fast denselben Preis verkauft werden, anstatt auf Äquidistanz zu streben. Das Bild unten ist die eigentliche Optionskette für QQQQ bei 44.74. Wie Sie sehen können, die aus dem Geld anrufen und setzen Optionen, die von fast dem gleichen Preis und daher gut für Risk Reversal ist nicht genau gleich weit von der Aktienkurs von 44,74. Trading Level Erforderlich für Risk Reversal Ein Level 5 Options Trading Account, das die Ausführung von nackten Optionen schriftlich für die Risk Reversal benötigt wird. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsstufen. Profit-Potenzial der Risiko-Umkehrung: Wenn eine Risikostreuung für gehebelte Spekulationen verwendet wird, wird es einen unbegrenzten Gewinn und einen unbegrenzten Verlust machen, als ob Sie den zugrunde liegenden Bestand selbst gekauft oder kurzgeschlossen hätten. Wenn eine Risikostreuung zur Absicherung herangezogen wird, würde die zugrunde liegende Aktie einen maximalen Gewinn durch den Ausübungspreis des kurzen Beines und einen maximalen Verlust, der durch das lange Bein begrenzt ist, beschränken. Profit-Berechnung der Risiko-Stornierung: Es gibt keine Begrenzung auf das Gewinnpotenzial der Risiko-Umkehrung, wenn sie für gehebelte Spekulationen verwendet wird und da kein Geld für die Position bezahlt wird, ist die Investitionsrendite unendlich. Risiko-Reward of Risk Reversal: Bei Verwendung für Leveraged Spekulation Maximale Profit: Unlimited Maximum Loss: Unlimited Break Even Punkte der Risk Reversal: Bei der Verwendung für gehebelte Spekulation, Risk Reversal macht einen Gewinn, wenn die zugrunde liegende Aktie steigt (oder fällt) über das lange Bein hinaus Und macht einen Verlust, wenn der zugrunde liegende Vorrat über das kurze Bein fällt (oder steigt). Risk Reversal Leveraged Spekulation Breakeven Beispiel: Annahme XYZ Handel bei 44. Sein Jun45Call wird bei 0,75 zitiert, seine Jun43Put wird bei 0,75 zitiert. Wenn Sie auf XYZ gehen, um nach oben zu gehen, um zu öffnen QQQQ Jun45Call, verkaufen, um zu öffnen QQQQ Jun43Put Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Position profitiert, wenn XYZ über 45 steigt. Position beginnt, Verluste zu machen, wenn XYZ unter 43 fällt. Wenn Sie auf XYZ spekulieren Going Downwards Buy To Open QQQQ Jun43Put, verkaufen Zum Öffnen QQQQ Jun45Call Netto-Effekt: 0.75 - 0.75 0 Position profitiert, wenn XYZ unter 43 fällt. Position beginnt, Verluste zu erlangen, wenn XYZ über 45 steigt. Vorteile der Risiko-Umkehrung: Kann sowohl für die Absicherung als auch verwendet werden Spekulation Kann im Idealfall ohne zusätzliche Kosten durchgeführt werden Unbegrenztes Gewinnpotenzial Nachteile der Risikoumkehr: Unbegrenztes Verlustpotential Alternative Maßnahmen zur Risikoumkehr vor Ablauf: 1. Ist die Position bereits vor Ablauf der Gültigkeitsdauer rentabel, kann die Position durch Schließen der beiden Beine geschlossen werden individuell. Dont Know, wenn dies die richtige Option Strategie für Sie ist, versuchen Sie unsere Option Strategy Selector. Wie zu verkaufen Credit Spreads für sichere, stetige Gewinne Verkauf von CREDIT SPREADS ist, wie Sie Optionen mit minimalem Risiko handeln können, wo das Deck ist definitiv zu Ihren Gunsten gestapelt. Mit dieser Strategie arbeitet TIME DECAY zu Ihren Gunsten, und die Margin-Anforderungen sind niedrig genug, um es für kleinere Investoren zu ermöglichen. Auch wenn der Handel in gewissem Maße gegen dich arbeitet, gewinnst du noch. Mit dieser Strategie mache ich regelmäßig mindestens 15 pro Monat auf mein Portfolio und habe bis zu 70 in einem Monat auf einem Einzelbestand geholt, der sich stark ausbreitet. Das sind keine schlechten Gewinne, vor allem für Anfänger, kleinere Investoren und das Risiko averse. Was ist ein Credit Spread Wenn Sie einen Credit Spread verkaufen, verkaufen Sie gleichzeitig eine Option und kaufen eine Option für eine Aktie als einzelne Transaktion. Die Optionen werden für denselben Ablaufmonat gehandelt, mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und sind entweder Call-Optionen oder beide Put-Optionen. Sie verkaufen die teurere Option, und kaufen Sie die billigere Option, was zu einem Kredit auf Ihr Konto. Hier ist ein Beispiel: Bear Call Credit Spread Mit Trendanalyse haben Sie festgestellt, dass Stock XYZ tendiert (Bearish). Es ist ein starker Trend, so dass Sie sich bei der Vermittlung eines Handels sicher fühlen. XYZ handelt bis Ende Mai bei 100 pro Aktie. TRADE: Verkaufen XYZ 120 Juni Aufruf für 0.80. Kredit 80 Kaufen XYZ 125 Juni Aufruf für 0.30. Debit (Kosten) 30 (weitere OTM, also billiger) Netto-Guthaben 50 Sie verkaufen eine OTM Call Option für XYZ für das nächste Verfallsdatum (nicht mehr als einen Monat), zu einem Ausübungspreis von 120. Sie kaufen gleichzeitig (dies ist Getan als eine Transaktion) eine OTM-Call-Option zu einem weiteren Out-Basispreis (zB 125). Sie sammeln sofort das Geld für diesen Verkauf. Sagen Sie die ersten Optionen kostet 0,80, und die zweite kostet 0,30, die Differenz ist 0,50. Weil Optionen sind immer in vielen 100 gehandelt, Sie Tasche 50. Alles, was Sie tun müssen, ist für die Option warten, um einen Monat später ablaufen, und Sie erhalten, um das Geld zu behalten Bull Put Credit Spread Mit Trend-Analyse haben Sie festgestellt, dass Stock XYZ trifft auf (bullish). Es ist ein starker Trend, so dass Sie sich bei der Vermittlung eines Handels sicher fühlen. XYZ handelt bis Ende Mai bei 100 pro Aktie. TRADE: Verkaufen XYZ 80 Juni Setzen Sie für 0.80. Kredit 80 Kaufen XYZ 75 Juni Setzen Sie für 0.30. Debit 30 (weitere OTM, also günstiger) Netto-Guthaben 50 Sie verkaufen eine OTM-Put-Option für XYZ für das nächstgelegene Verfalldatum (nicht mehr als einen Monat), zu einem Ausübungspreis von 80. Sie kaufen gleichzeitig eine OTM Put-Option bei einem Weiter aus strike Preis sagen, 75. Warum kaufen die weiter aus Option Warum nicht nur verkaufen Optionen Es ist einfach. Wenn Ihr Handel gegen Sie geht, und Sie haben eine Option ohne Schutz verkauft (d. H. Eine nackte Option), haben Sie eine schwere Verpflichtung. Sie sind verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen (wenn Sie einen Anruf verkauften), was bedeutet, dass Sie zuerst die Aktie zu einem höheren Preis kaufen müssen (wenn Sie ITM sind) und dann zu einem niedrigeren Preis verkaufen. Oder Sie sind verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen (wenn Sie eine Putte verkauft haben), auch wenn der Preis der Aktie viel niedriger ist als dieser Preis. Dies bedeutet, dass Sie das Geld haben müssen, um das zu tun, und Ihr Makler erfordert eine ziemlich hohe Marge, um Ihr Risiko zu decken. Sie kaufen daher eine Option zum nächstgelegenen nächsten Ausübungspreis als Deckung oder Absicherung gegen Ihren Handel, der falsch läuft. Sogar bevor du in den Handel gehst, bist du geschützt Du hast einen Vorsprung Kredit, und du hast eine sehr klare Vorstellung davon, wie viel du potenziell verlieren kannst. Darüber hinaus, wie Sie sehen werden, können Sie diesen Handel zu verwalten, so dass Sie nie verlieren Heres How - Schritt für Schritt Anleitungen für den Handel ein Kredit-Spread TOP TIPP: Wollen Sie mehr erfahren Hier ist ein Optionen Trading-Video-Kurs, der Sie Schritt für Schritt führt Durch echte Trades auf der TOS-Handelsplattform. Dieser Kurs ist ein ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis. Rückkehr von Selling Credit Spreads auf die Homepage Auf dieser Seite werden Sie lernen, was ist ohne Zweifel die absolut beste, sicherste, die meisten konsequent profitabel und einfachste Option Trading-Methode zur Verfügung. Und nur weil es ein geringes Risiko ist, bedeutet das nicht, dass es nicht rentabel ist. Sie können mit einer kleinen Anfangsinvestition beginnen und stetig wachsen, wie es die meisten Investoren nur träumen. Ich habe vor kurzem einen neuen Trading-Kurs gefunden Dieser außergewöhnliche Video-Kurs führt Sie Schritt für Schritt durch viele verschiedene Strategien, alle mit Live-Trades auf einer bekannten Handelsplattform.
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