Pre-IPO: Going Public Nach dem Börsengang gibt es irgendwelche Einschränkungen, wie schnell ich Aktien von meinem Unternehmen verkaufen kann. Ja. Sie können erwarten, dass SEC und vertragliche Beschränkungen für Ihre Freiheit, Ihre Firma Lager sofort nach dem öffentlichen Angebot zu verkaufen. Die genaue Anzahl der Tage, bis Sie verkaufen können, hängt von der Registrierung Freistellung Ihrer Firma verwendet, um die Pre-IPO-Unternehmen Optionen oder beschränkte Bestände auszustellen, ob irgendeine Form S-8 Registrierung Erklärung ist jetzt bei der SEC für die Aktien-Plan-Aktien, Und die Bedingungen der Sperrfrist. Regel 701 und Lockup-Kontrollen Wenn Ihr Unternehmen vor kurzem öffentlich gegangen ist und kein S-8-Anmeldeformular für die Aktienplan-Aktien eingereicht hat, müssen Sie die Wartezeit und andere Voraussetzungen für Weiterveräußerungen nach Regel 701 (g) einhalten. Diese föderale Wertpapiergesetzregistrierungsfreistellung, die für privatwirtschaftliche Aktienpläne verwendet wird, ermöglicht die Rückvergütung von Post-IPO ohne die Notwendigkeit, bestimmte Anforderungen der Regel 144 zu befolgen. Wenn Sie nicht einer Sperrung unterliegen oder nicht mehr ein Angestellter sind, ist die Haltedauer Regeln können nach Regel 144 unterschiedlich sein. Daher werden 90 Tage nach Ihrer Firma den laufenden SEC-Berichtsanforderungen unterworfen, die in der Regel das öffentliche Börsendatum sind. Sie können Ihre Anteile verkaufen (sofern Sie nicht weiter durch den Lockup-Vertrag eingeschränkt sind). Fast alle Unternehmen versuchen, ihre Pre-IPO-Option und Aktienstipendien in Regel 701 zu passen. Andernfalls, wenn die Regel 701 nicht zutrifft, muss das Unternehmen möglicherweise ein Rücknahmeangebot machen, wie Google vor seinem Börsengang hat. (Siehe SEC-Einreichungsänderung und spätere SEC-Abrechnung, die erklären, was passiert ist.) Darüber hinaus, auch wenn Ihr Unternehmen die Aktienplan-Aktien auf Formular S-8 registriert, müssen Sie Ihre Optionsaktien oder beschränkte Bestände für die Dauer von Eine Vertragsvereinbarung mit den Underwritern. Unabhängig davon, wann Ihr Unternehmen an die Börse ging, werden Ihre Verkäufe durch Ihre Firmenpolitik begrenzt, um Insiderhandel zu verhindern. Schließlich, wenn Sie ein Affiliate Ihres Unternehmens für die Zwecke der Wertpapiergesetze sind, sind Sie in der Regel verpflichtet, Ihre Aktien in Übereinstimmung mit den Volumenbeschränkungen und Bekanntmachung Anforderungen von SEC Rule 144 zu verkaufen. Alert: Ihr Broker muss Due Diligence vor dem Verlassen auf Regel 701, um den Weiterverkauf nach Regel 144 zu erlauben. Planen Sie daher, Ihren Broker mindestens sechs Wochen vor Ihrem geplanten Verkauf zu kontaktieren, es sei denn, Ihr Unternehmen hat seinen eigenen Prozess und Makler, den Sie verwenden können. Zwei Möglichkeiten, Optionen zu verkaufen Im Gegensatz zu Kaufoptionen , Verkauf von Aktienoptionen kommt mit einer Verpflichtung - die Verpflichtung, das zugrunde liegende Eigenkapital an einen Käufer zu verkaufen, wenn der Käufer entscheidet, die Option auszuüben und Ihnen die Ausübung Verpflichtung zugeordnet sind. Verkaufsoptionen werden oft als Schreiboptionen bezeichnet. Wenn du einen Anruf verkaufst (oder schreibst), verkaufst du einen Käufer das Recht, von einem bestimmten Ausübungspreis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen, unabhängig davon, wie hoch der Marktpreis der Aktie steigen kann. Abgedeckte Anrufe Einer der beliebtesten Anrufschreibstrategien ist als abgedeckter Anruf bekannt. In einem abgedeckten Anruf, verkaufen Sie das Recht, ein Eigenkapital zu kaufen, das Sie besitzen. Wenn ein Käufer entscheidet, seine oder ihre Option zum Kauf des zugrunde liegenden Eigenkapitals auszuüben, sind Sie verpflichtet, sie zum Ausübungspreis zu verkaufen - ob der Ausübungspreis höher oder niedriger als Ihre ursprünglichen Kosten des Eigenkapitals ist. Manchmal kann ein Investor ein Eigenkapital kaufen und gleichzeitig einen Aufruf an das Eigenkapital verkaufen (oder schreiben). Dies wird als Buy-Write bezeichnet. Beispiele: Sie kaufen 100 Aktien einer ETF bei 20 und schreiben sofort eine überdachte Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 für eine Prämie von 2 Sie nehmen sofort 200 - die Prämie. Wenn der ETF-Marktpreis unter 25 bleibt, dann wird die Käufer-Option wertlos, und Sie haben die 200 Prämie gewonnen. Wenn der ETF-Preis über 25 steigt, müssen Sie Ihre ETF verkaufen und verlieren ihre Aufwertung über 25 pro Aktie. Oder Sie können Ihre Position durch den Kauf einer Option auf der gleichen ETF mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablauf in einem Abschlussgeschäft abschließen, um zumindest teilweise einen potenziellen Verlust zu reduzieren. Ungedeckte Anrufe In einem ungedeckten Anruf Sie verkaufen das Recht, ein Eigenkapital von Ihnen zu kaufen, das Sie eigentlich nicht zu der Zeit besitzen. Beispiele: Sie schreiben einen Aufruf für eine Aktie von 2, mit einem aktuellen Marktpreis von 20 und einem Ausübungspreis von 25. Wieder nehmen Sie sofort 200 - die Prämie. Wenn der Aktienkurs unter 25 bleibt, dann endet die Käufer-Option wertlos, und Sie haben 200 Prämie gewonnen. Wenn der Aktienkurs auf 30 ansteigt und die Option ausgeübt wird, müssen Sie 100 Aktien der Aktie zum 30 Marktpreis kaufen, um Ihre Verpflichtung zu erfüllen, sie bei 25 zu verkaufen. Sie verlieren 300 - der Unterschied zwischen Ihren insgesamt 3.000 Anschaffungskosten Für die Aktie, abzüglich Ihrer Erlöse von 2.500 aus dem Verkauf von ausgeübten Aktien und die 200 Prämie Sie nahm für den Verkauf der Option. Wie dieses Beispiel zeigt, hat das aufgedeckte Call-Schreiben ein erhebliches Risiko, wenn der Aktienkurs stark ansteigt. Die Informationen oben über Kauf und Verkauf von Optionen ist nur als eine kurze Grundierung auf Optionen konzipiert. Zusätzliche und wichtige Informationen erhalten Sie bei den Optionen Industry Councils Investor Education Site: optionseducation. org Disclaimer: Diese Seite diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage auf dieser Seite ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen, die von der Options Clearing Corporation veröffentlicht werden, erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker einen der Börsen der Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten, indem Sie 1-888-OPTIONEN anrufen oder 888optionen besuchen. Alle diskutierten Strategien, einschließlich Beispiele mit tatsächlichen Wertpapieren und Preisdaten, sind ausschließlich für illustrative und bildungsbezogene Zwecke und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Erhalten Sie Optionen Zitate Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. 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Investor Publications Risky Business: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPOquot investieren beinhaltet den Kauf einer Beteiligung an einem Unternehmen, bevor das Unternehmen macht seine erste öffentliche Angebot von Wertpapieren. Viele Unternehmen und Aktienveranstalter verleiten Investoren, indem sie eine Chance geben, hohe Renditen zu erzielen, indem sie in ein Start-up-Unternehmen im Erdgeschoss 151 investieren, oft ein neues Unternehmen, das behauptet, mit dem Internet oder E-Commerce verwandt zu sein. Aber die Investition in die Pre-IPO-Bühne kann ein erhebliches Risiko für Investoren beinhalten. Und Pre-IPO-Angebote, die an die Öffentlichkeit gerichtet sind, vor allem diejenigen, die durch quadratische E-Mails veröffentlicht werden, sind oft betrügerisch und illegal. Betrachten Sie folgendes: Das Angebot kann illegal sein 150 Jede Firma, die Wertpapiere an die Öffentlichkeit anbieten oder verkaufen möchte, muss entweder die Transaktion mit der SEC registrieren oder eine Freistellung treffen. Andernfalls ist das Angebot illegal, und du kannst jeden Penny verlieren, den du investierst. Zu den häufigsten Ausnahmen gehören die in der Verordnung D des Wertpapiergesetzes enthaltenen Aber um diese Befreiungen zu erfüllen, kann das Unternehmen und seine Projektträger in der Regel nicht das Angebot anbieten oder Aufforderungen an die breite Öffentlichkeit stellen. Youre Buying Unregistrierte Wertpapiere 150 Das bedeutet, dass Sie eine äußerst schwierige Zeit haben können, Ihre Wertpapiere zu verkaufen, wenn Sie liquidieren möchten, bevor das Unternehmen an die Börse geht. Sie können auch eine schwierige Zeit haben, aktuelle, zuverlässige Informationen über das Unternehmen zu erhalten. Darüber hinaus, wenn Sie kaufen oder erwerben beschränkte Wertpapiere. Sie können diese Wertpapiere nicht für mindestens ein Jemand verkaufen, wenn das Unternehmen in der Zwischenzeit in die Öffentlichkeit geht. Das Unternehmen kann niemals öffentlich sein 150 In einer wachsenden Anzahl von Fällen haben sich Betrüger auf den vorhergesagten Wert und die bevorstehende Börsengang an lureand Druckinvestoren konzentriert. Aber nicht von solchen falschen Versprechen genommen werden. Während einige IPOs doppel - und sogar dreistellige Renditen erzielen, fallen viele andere nicht oder schnell auf Levels unter dem IPO-Preis zurück. Auf jeden Fall bleibt die Tatsache, dass das Unternehmen niemals öffentlich werden darf. Und wenn das der Fall ist, kannst du deine Investition niemals wiederherstellen. Bevor Sie sogar darüber nachdenken, in irgendwelche Pre-IPO-Chance zu investieren, achten Sie darauf, Ihre Hausaufgaben zu machen. Auf ein Minimum, youll wollen wissen: Details Über das Angebot 150 Ist die Wertpapier-Angebot vorbehaltlich einer Freistellung Denken Sie daran, wenn es weder registriert noch befreit, seine illegal. Überprüfen Sie mit Ihrem staatlichen Wertpapierregler, um herauszufinden, ob sie irgendwelche Informationen über das Unternehmen, das Angebot und die Leute haben, die das Geschäft fördern. Sie können auch mit dem SECs Public Reference Room überprüfen, ob das Unternehmen unter Regel A oder ein Formular D unter Regel D ein Angebot erstellt hat. Wenn Sie sich letztlich entscheiden, zu investieren, finden Sie heraus, ob Ihr Bestand in irgendeiner Weise eingeschränkt wird. Und seien Sie sicher zu fragen, wie, wenn überhaupt, können Sie Ihre Investition liquidieren, wenn das Unternehmen nicht öffentlich geht. Informationen über die Firma 150 Was sind ihre Produkte und Dienstleistungen Wer sind seine Kunden Ist es die physische Anlage, Verträge oder Inventar es behauptet zu haben haben geprüften Finanzen zur Verfügung Wenn ja, bitten Sie um Kopien und überprüfen sie sorgfältig. Weve gesehen über die Jahre, dass die erfolgreichsten Betrügereien in der Regel mit plausiblen Lügen beginnen. Thats, warum sollten Sie immer unabhängig beurteilen, Ansprüche über jedes Unternehmen, in dem Sie planen zu investieren. Managements Hintergrund 150 Wer läuft die Firma Haben sie Geld für Investoren in der Vergangenheit Haben Sie eine von ihnen verletzt das Gesetz, einschließlich einer der Bundes-Wertpapiere Gesetze Ihre Staatliche Wertpapierregulierungsbehörde kann in der Lage sein zu sagen, ob das Unternehmen und die Leute, die es laufen, haben zuvor Investoren betrogen. Die Existenz und Identität der Underwriter 150 Hat das Unternehmen eine Investmentbanking-Firma behalten, um das Angebot zu unterschreiben Wenn ja, welche Firma kontaktieren Sie Ihre Staatliche Wertpapierregulierungsbehörde, um herauszufinden, ob die Firma eine Geschichte von Beschwerden oder Betrug hat. Die Identität und die disziplinäre Geschichte des Veranstalters 150 Wie haben Sie sich über das Angebot informiert, wenn Sie von einem Fremden davon gehört haben oder eine allgemeine Anzeige gesehen haben, üben Sie extreme aus Vorsicht. Skrupellose Promotoren versuchen in der Regel so viele unbewusste Investoren wie möglich zu locken, um ihre Rendite zu maximieren. Seien Sie sicher, die Disziplinargeschichte von irgendwelchen Förderern mit Ihrem Staatssicherheitsregulator heraus zu überprüfen. Denken Sie daran: Die Menschen und Unternehmen, die betrügerische Pre-IPO-Angebote zu fördern, verwenden oft eindrucksvolle Webseiten, Bulletin Board Postings und E-Mail-Spam, um Investoren zu nutzen, die das Internet auf der Suche nach E-Businesss investieren, in denen sie investieren können. Um dich zu locken, machen sie unbegründete Vergleiche zwischen ihrem Unternehmen und anderen etablierten, erfolgreichen Internet-Firmen. Aber diese und andere Behauptungen, die anfangs so glaubwürdig klingen, erweisen sich als falsch oder irreführend. Sei immer skeptisch, wenn man ein Angebot betrachtet, das man über das Internet hört. Für Tipps zum Erkennen und Vermeiden von Internet-Betrug, lesen Sie bitte unsere Publikation mit dem Titel Internet-Betrug: Wie zu vermeiden Internet Investment Scams. Um ein Beispiel für diese Art von Betrug zu sehen, klicken Sie hier.
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