Überpreis Aktienoptionen

So vermeiden Sie die Bezahlung der Doppelbesteuerung auf Mitarbeiteraktienoptionen Jeder, der an einer Mitarbeiteraktienoption oder einem Aktienkaufplan bei der Arbeit teilnimmt, könnte ihre Steuern mdash vielleicht um eine Menge mdash überbezahlen, wenn sie eine Berichtsanforderung, die im Jahr 2014 in Kraft getreten ist, verstehen. Unter der Voraussetzung Müssen alle Makler die Kostenbasis auf Formular 1099-B für Aktien, die am oder nach dem 1. Januar 2014 erworben und verkauft wurden, über eine Mitarbeiteraktienoption oder einen Kaufplan in einer Weise melden, die zu einer Doppelbesteuerung führen könnte, es sei denn, der Mitarbeiter Eine Anpassung auf Formular 8949 vor. Die neue Anforderung gilt nicht für beschränkte Bestände an Arbeitnehmer. LdquoItrsquos sehr verwirrend und beängstigend, rdquo sagt Barbara Baksa, Executivdirektor der nationalen Vereinigung der Stockplan-Fachleute. LdquoDas Wichtigste ist nicht davon auszugehen, dass die Kostenbasis, die auf Form 1099-B berichtet wurde, korrekt ist. Sie müssen Vertrauen in Ihr Verständnis haben, wie dies funktioniert, um die Anpassung zu melden und keine Angst, die IRS wird es als einen Fehler auf Ihrem Teil behandeln. rdquo Stock Entschädigung ist üblich in der Bay Area, vor allem in Tech. Mitarbeiter, die im vergangenen Jahr die Aktien des Unternehmens verkauften, sollten Mitte Februar ihre 1099er erhalten. Die IRS ist nicht aus dem Weg gegangen, um Steuerzahler über diese tickende Zeitbombe zu warnen. Die Mitarbeiter sollten sich genau auf alles konzentrieren, was sie von ihren Arbeitgeber - und Maklerfirmen bekommen. Brokerfirmen verwenden Form 1099-B, um den Verkauf von Aktien und anderen Wertpapieren an Kunden und die IRS zu melden. Kostenbasis ist, was Sie für die Aktie bezahlt haben, einschließlich Provisionen. Erlöse sind, was Sie vom Verkauf erhalten haben, nach Provisionen. Bei einem normalen Aktienverkauf wird der Unterschied zwischen Ihrer Kostenbasis und dem Erlös als Kapitalgewinn oder Verlust auf Zeitplan D gemeldet. Ende der Geschichte. Allerdings ist die im Rahmen einer Mitarbeiteroption oder eines Kaufplans erworbene Aktie unterschiedlich. Zumindest ein Teil Ihres Gewinns gilt als Entschädigung und besteuert als ordentliches Einkommen. Es wird als Löhne in Feld 1 Ihrer W-2 Form aufgenommen werden. Aber der Verkauf muss auch auf Schedule D gemeldet werden. Und darin liegt der Reib: Sofern Sie nicht Ihre Kostenbasis anpassen, indem Sie die Entschädigungskomponente hinzufügen, wird dieser Betrag zweimal mdash als ordentliches Einkommen und ein Kapitalgewinn besteuert. Von 2011 bis 2013 hatten die Makler die Möglichkeit, diese Anpassung für den Mitarbeiter vorzunehmen und die korrekte Kostenbasis auf Formular 1099-B zu melden. Und die meisten haben Nach den neuen Regeln können die Broker diese Anpassung an Aktien, die am oder nach dem 1. Januar 2014 erworben wurden, über eine Mitarbeiteraktienoption oder einen Kaufplan nicht tätigen. Sie können nur die unbereinigte Basis melden oder was der Arbeitnehmer für die Aktie bezahlt hat. Um die Doppelbesteuerung zu vermeiden, muss der Mitarbeiter eine Anpassung auf Formular 8949 vornehmen. Warnung: Verwenden Sie das Feld ldquo1g Adjustmentsrdquo auf Form 1099-B nicht, um diese Anpassung für etwas anderes zu machen. Die Informationen, die benötigt werden, um die Anpassung zu machen, werden wahrscheinlich in ergänzenden Materialien, die mit Ihrem 1099-B kommen. Aktienoption Beispiel Letrsquos beginnen mit einem einfachen Beispiel: Sagen Sie, dass Sie eine Option erworben wurden, um Aktien in Ihrem Unternehmen mit 10 pro Aktie zu erwerben. (Wir werden davon ausgehen, dass dies eine nicht qualifizierte Option Anreiz Aktie Optionen sind ein bisschen anders, sondern auch fallen unter die neue Anforderung.) Wenn die Aktie bei 30 ist, üben Sie Ihre Option und gleichzeitig verkaufen die Aktie. Sie haben einen Gewinn von 20. Alles ist ein gewöhnliches Einkommen. LdquoDas Unternehmen wird die Steuer zurückhalten und berichten, dass 20 auf Ihrem W-2 als Einkommen. Der Broker wird eine 1099 für den Verkauf ausstellen. Es wird eine Kostenbasis von 10 beinhalten, was Sie für die Aktie bezahlt haben. Aber Ihre Basis ist wirklich 30, rdquo Baksa sagt. Um zu vermeiden, die Steuer auf diese 20 zweimal zu zahlen, müssen Sie eine Anpassung auf Formular 8949 vornehmen. Was passiert, wenn Sie die Option im Jahr 2014 ausgeübt haben, wenn der Marktpreis 30 ist, aber halten Sie auf die Aktie und verkaufen sie für 40 im Jahr 2015 In diesem Fall , 20 wird zu W-2 für 2014 hinzugefügt werden, aber Sie gewann einen 1099-B für 2014. Für 2015 erhalten Sie eine 1099-B mit 10 in Kostenbasis und 40 im Verkaufserlös. Um die Doppelbesteuerung auf die 20 zu vermeiden, müssen Sie eine Anpassung auf Formular 8949 vornehmen. Die restlichen 10 werden als Kapitalgewinn besteuert. Für Aktien, die im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans erworben wurden, hängt die Anpassung davon ab, wie lange Sie den Bestand nach dem Kauf halten. Die Szenarien sind zu komplex, um an dieser Stelle Beispiele zu nennen. Beachten Sie, dass die neuen Regeln nur für Aktien gelten, die im Jahr 2014 oder später unter diesen Plänen erworben wurden. Itrsquos nicht klar, was erworben bedeutet. Einige Brokerfirmen verwenden das Datum, an dem eine Aktienoption als Erwerbsdatum gewährt wurde, wobei einige das Datum verwenden, an dem eine Aktienoption ausgeübt wurde. Für Aktienkaufpläne ist das Erwerbsdatum in der Regel das Kaufdatum, sagt Baksa. In jedem Fall, für Aktien, die unter einem dieser Pläne vor 2014 erworben wurden, haben Makler die Möglichkeit, die richtige Basis (angepasst) oder die falsche Basis (nicht bereinigt) zu melden. Nicht alle Makler berichten es auf die gleiche Weise. Für die Konsistenz werden einige Broker, darunter E-Trade und Fidelity, die unbereinigte Basis für alle im Jahr 2014 verkauften Aktien unter diesen Plänen melden, unabhängig davon, wann sie erworben wurden. Die Treue wird in einem ergänzenden Dokument angepasst. Charles Schwab nimmt einen Ansatz für Aktienoptionen und einen anderen für Aktienkaufpläne ein. Es stellt fest, dass Optionen in der Regel nicht für einen Zeitraum von mindestens einem Jahr nach dem Erteilungsdatum ausgegeben oder zum Verkauf angeboten werden. Infolgedessen haben nur wenige Kunden im Jahr 2014 Aktien verkauft, die auch im Jahr 2014 gewährt wurden. So wird sie für 2014 bereinigte Basis für alle durch Optionen erworbenen Aktien berichten. Für 2015 und danach wird sie für alle Optionsaktien unangepasst berichten. Für Aktien, die im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsplänen erworben wurden, berichtet Schwab jedoch unangemessen für alle Aktien, unabhängig davon, wann sie erworben wurden. Intuit, der Hersteller von TurboTax, sagt, dass Mitarbeiter, die ihre Steuer-Vorbereitung Software verwenden, in der Lage sein werden, die richtigen Anpassungen durch den Interviewprozess zu machen. LdquoRegardless, wie der Broker es berichtet, wir werden es richtig machen, rdquo sagt Bob Meighan, ein Vizepräsident mit TurboTax. Keine Anpassung benötigt Bruce Brumberg, Gründer von Mystockoptions, sagte die meisten Menschen, die verkauften Aktien erworben durch Option oder Kauf Pläne haben Entschädigung Einkommen und müssen eine Anpassung auf Formular 8949 (es sei denn, der Makler hat die Anpassung gemacht). Das einzige Mal, dass sie keine Entschädigung hätten und keine Anpassungen vornehmen müssten, wenn sie: bullExercised eine Anreizaktienoption und hielt es lange genug, um eine qualifizierte Disposition zu erhalten (mindestens zwei Jahre ab Gewährungsdatum und ein Jahr ab Kauf) . BullExercised eine Anreiz-Aktien-Option und verkaufte die Aktie für weniger als sie bezahlt. BullSold-Aktie, die durch einen Kaufplan für weniger als den Kaufpreis in einer qualifizierenden Disposition erworben wurde. Die neuen Berichtsanforderungen gelten nicht für beschränkte Bestände. Arbeitnehmer zahlen nichts für beschränkte Bestände. Wenn es wagt, wird der gesamte Wert auf dem Ausübungsdatum als Entschädigung behandelt und zu ihrem W-2 für dieses Jahr hinzugefügt. Angenommen, ein Mitarbeiter hat beschränkten Bestand, der 1.000 wert ist, wenn er wagt und 1.500, wenn er verkauft wird. Die 1.000 wird als Entschädigung behandelt und dem Arbeitgeber Q-W2 hinzugefügt. Wenn der Bestand verkauft wird, sendet der Makler einen 1099-B, der Verkaufserlöse von 1.500 zeigt. Es musste niemals eine Kostenbasis für die 1099-B geben und immer noch nicht. Manche könnten eine Kostenbasis darstellen und wenn sie es tun, ist es in der Regel die bereinigte Basis, die 1.000 ist. Kathleen Pender ist ein San Francisco Chronicle Kolumnist. Net Worth läuft dienstags, donnerstags und sonntags. E-Mail: kpendersfchronicle Blog: blog. sfgatepender Twitter: kathpenderConversion Angenommen, XYZ-Aktie wird bei 100 im Juni gehandelt und der JUL 100-Aufruf wird bei 4 festgesetzt, während der JUL 100-Posten bei 3 Preisen festgesetzt wird. Ein Arbitrage-Händler macht eine Umwandlung durch den Kauf von 100 Aktien von XYZ für 10000 bei gleichzeitiger Kauf eines JUL 100 für 300 und Verkauf eines JUL 100 Aufruf für 400. Die Gesamtkosten für den Handel ist 10000 300 - 400 9900. Annahme XYZ Lager Rallyes auf 110 im Juli, die lange JUL 100 Put wird auslaufen wertlos, während der kurze JUL 100 Anruf läuft in das Geld und ist zugeordnet. Der Trader verkauft dann seine lange Lager für 10000 nach Bedarf. Da seine Kosten nur 9900 sind, gibt es einen 100 Gewinn. Wenn stattdessen XYZ-Aktie im Juli auf 90 gefallen war, wird der kurze JUL 100-Aufruf wertlos sein, während der lange JUL 100-Put in das Geld abläuft. Der Trader übt dann die lange Pause aus, um seine Long-Aktie für 10000 zu verkaufen, wieder einen Gewinn von 100. Hinweis: Während wir die Nutzung dieser Strategie mit Bezug auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Umwandlung gleichermaßen anwendbar mit ETF-Optionen, Indexoptionen Sowie Optionen auf Futures. Provisionen Zur Erleichterung des Verständnisses berücksichtigten die in den obigen Beispielen dargestellten Berechnungen keine Provisionsgebühren, da sie relativ kleine Beträge (typischerweise etwa 10 bis 20) betragen und sich über Optionsvermittlungen unterscheiden. Doch für aktive Händler können Provisionen auf lange Sicht einen beträchtlichen Teil ihres Gewinns aufnehmen. Wenn Sie Optionen aktiv handeln, ist es ratsam, nach einem niedrigen Provisionsmakler zu suchen. Händler, die eine große Anzahl von Verträgen in jedem Handel handeln, sollten das OptionsHouse ausprobieren, da sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) anbieten. Reverse Conversion (Reversal) Wenn die Optionen relativ unterbewertet sind, wird stattdessen die Umkehrung verwendet, um den Arbitrage-Trade durchzuführen. Bereit zum Start Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform auszuprobieren, ohne hart verdientes Geld zu riskieren. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen. Ist die Börse überteuert William Droms William G. Droms ist der Mitbegründer und Co-Vorsitzender von Droms Strauss Advisors, Inc. ein Registered Investment Advisor, spezialisiert auf die Bereitstellung von Vermögensverwaltungsdiensten für hochverdienende einzelne Investoren. Er ist auch der John J. Powers, Jr. Professor für Finanzen in der McDonough School of Business an der Georgetown University, wo er unterrichtet Investitionen in die Bachelor-und MBA-Programme. Bill ist ein Absolvent der Brown University, hält einen Master39s und Doktorat in Business Administration von George Washington University und ist ein CFA Charter Inhaber. Er ist der Autor oder Co-Autor von mehreren Büchern über Investitionen, einschließlich Investment Fundamentals, der Dow Jones-Irwin Guide zur persönlichen Finanzplanung, der Dow Jones-Irwin Investmentfonds-Jahrbuch und der Lebensversicherungs-Anlageberater. Sie können E-Mail-Rechnung bei Billdroms-Strauss oder kontaktieren Sie ihn bei droms-strauss. Folgen Sie Bill auf Twitter bei Wdroms. Williams Aktuelle Beiträge Jetzt, wo wir alle (oder die meisten von uns sowieso) sich mit den Wahlergebnissen eingelassen haben, ist es ziemlich faszinierend, auf die Marktaktion im vierten Quartal des Jahres zurückzukehren: vom Wahltag am 8. November durch Der Markt schließt am 30. November, der Dow Jones Industrial Average DJIA, 0,05 stieg um 790 Punkte auf 19.123 (4.3) und der Standard und Poors 500 Index SPX, 0,15 kletterte 68 Punkte auf 2.199 (3.2). Seitdem haben wir eine Reihe von neuen Höhen auf beiden Indizes gesehen, die vage an die Tech-Blase der späten Neunzigerjahre erinnern, als ein vorsätzlicher Beobachter feststellte, dass der Markt die Zukunft verkürzte, aber damals schien auch das Jenseits zu diskontieren. Außer, vielleicht ist es wirklich mal anders. Und vielleicht auch nicht. Wie Kredit-Scores vorherzusagen, was Sie kaufen werden Seit Jahrzehnten hat FICO große Daten und mathematische Algorithmen verwendet, um people39s dreistellige Kredit-Scores zu berechnen. Jetzt ist es mit der gleichen Technologie zu prognostizieren, ob ein Verbraucher 39s wahrscheinlich ein Produkt im Laden kaufen oder klicken Sie auf einen Link online. Eine vernünftige nehmen auf dem US-Aktienmarkt ist, dass der Markt ist definitiv teuer, aber vielleicht aus gutem Grund. Der sehr langjährige Durchschnitt der SampP 500 Price to Earnings (PE) - Verhältnis (seit 1900) beträgt etwa 15,8, und das Verhältnis seit 1946 (nach dem Zweiten Weltkrieg) beträgt 17,3, so dass wir ein quadratisches PE-Verhältnis von etwa 16,5 anrufen können . Dies ist das normale Verhältnis auf der Grundlage von nachlaufenden zwölf Monaten (TTM) Erträge, nicht die in der Regel niedrigeren Ratio auf der Grundlage einer Schätzung der Forwardquot oder prognostiziert Zukunft 12 Monate Einkommen. Angesichts der Schwierigkeiten, die zukünftigen Erträge zu prognostizieren und die illusorische Genauigkeit der Berechnungen auf der Grundlage vergangener Ertragsquoten zu berücksichtigen, die in den Jahresabschlüssen des Unternehmens ausgewiesen wurden, können die Tatsachen der tatsächlichen gemeldeten Erträge für die letzten 12 Monate festhalten. Durch diese Maßnahme liegt der Strom (ab 122916) TTM EPS des SampP 500 bei 25,89, was wir fair nennen können. Damit ist das aktuelle PE-Verhältnis nahezu 60 höher als der Durchschnitt, was etwa doppelt so groß ist wie die Quote. Die Leser der Finanzpresse können jetzt fragen: quotWell, was ist mit dem Shiller PE-Verhältnis. Der Shiller PE, benannt nach dem Nobelpreisträger-Wirtschaftswissenschaftler Robert Shiller von quotIrrational Exuberancequot Ruhm, der oft als quotPE10 abgekürzt wird, basiert auf der Berechnung der PE-Verhältnisse Basierend auf dem Verhältnis des aktuellen Standes der SampP 500 zu den nachlaufenden 10-jährigen durchschnittlichen inflationsbereinigten Erträgen der Unternehmen mit dem Index. Der sehr langjährige Durchschnitt (seit 1871) des Shiller PE beträgt 16,7, ganz in der Nähe unserer Schätzung eines normalen TTM-PE-Verhältnisses. Der Post-World War II Shiller PE-Durchschnitt beträgt 18,7, ein gutes Stück höher als das TTM-Verhältnis und das sehr lange Lauf Shiller-Verhältnis. Allerdings ist das aktuelle Niveau des Shiller PE bei 26,8 etwa 60 höher als das Langzeitdurchschnitt und 53 höher als der Nachkriegs-Durchschnitt. Sicherlich sollte diese Beobachtung eine Pause geben, außer dass die Shiller PE über Quotaveragequot für die meisten der letzten 25 Jahre gewesen ist. In der Tat, es ist unter dem Durchschnitt nur einmal seit 1992 (im Jahr 2009 das Jahr der Kredit-Krise Crash). So sind wir jetzt in der Lage, die Auswirkungen von sehr niedrigen Zinssätzen auf Bestandsbewertungen und die weiteren Auswirkungen der unvermeidlich steigenden Zinsen im nächsten Jahr auf Aktienbewertungen zu berücksichtigen. Eine scheinbar gutartige Vorstellung, die das "Noeded Modelquot" genannt hat, hat im Laufe der Jahre eine gewisse Kontroverse über die Gültigkeit des Modells angezogen (für eine prägnante akademische Diskussion kann man ein NBER-Arbeitspapier aus dem Jahr 2009 mit dem Titel "Inflation und der Börse" verstehen: Verständnis des Fed Modelquot) . Eine kurze, intuitive Erklärung des Modells, die von der Fed noch nie mitgeteilt wurde, sondern in verschiedenen Fed-Verlautbarungen referenziert wurde, stellt einfach fest, dass der Reziprok des PE-Marktes (EP oder Ertragsrendite) sinnvoll verglichen werden kann Auf die Rendite bis zur Fälligkeit der 10-jährigen Staatsanleihe. Die quottheoryquot dahinter, wenn es in Wirklichkeit eine Theorie ist, ist, dass, wenn die 10-jährige Anleiherendite 2,5 sagt (wo es jetzt ist), dann sollten die Anleger bereit sein, einen Preis für Aktieneinnahmen zu zahlen, die auch 2,5 ergibt. So würde auf dem gegenwärtigen Markt ein quotalairquot PE für Aktienbestände etwa 40 (1,025) betragen, d. h. ein PE-Vielfaches von 40 ergibt eine Ertragsausbeute (EP-Verhältnis) von 0,025 oder 2,5. Also, basierend auf dem Fed-Modell, fließt das derzeitige extrem niedrige Zinsumfeld zu höheren Multiples für Aktieneinnahmen. Dieser Ansatz, für mich zumindest, hat eine intuitive Anziehungskraft: Es sagt im Wesentlichen, dass, wenn die Anleger bereit sind, 40-mal einen Strom von garantierten, aber fixierten Zinszahlungen zu zahlen, um eine Schatzanleihe zu besitzen, sollten sie auch bereit sein, 40 Mal zu zahlen Ein Strom von unsicheren, aber wachsenden Einnahmen, um ein diversifiziertes Portfolio von Stammaktien (dh SampP 500) zu besitzen. Es gibt auch einige empirische Unterstützung für diese Position als Charts der 10-jährigen Treasury-Rendite und die SampP 500 Ertragserträge folgen oft einander ganz genau. Natürlich sind die Zinssätze fast sicher, in den nächsten Jahren zu steigen und erhöhte Raten sollten bis zum Fed-Modell PE-Verhältnis fließen. Wenn die 10-Jahres-Rate auf 4,0 geht, bedeutet dies ein Fair-Value-Verhältnis von 25 (1.04), worum es sich um das aktuelle TTM PE handelt. Ein PE von 25 kann also im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten als eindeutig teuer angesehen werden, aber vielleicht durch die aktuelle Ära der sehr niedrigen Zinsen gerechtfertigt. Eine Sache, die wir wissen, ist jedoch, dass die aktuelle Ebene der PE-Verhältnisse, ob TTM, vorwärts oder Shiller, wurde gezeigt, dass ein schlechter Leitfaden für die Markt-Timing. Dieses Wissen bringt uns zurück zu der Quotenzeit religionquot Kauf und halten ein diversifiziertes Portfolio entsprechend Ihrer persönlichen Risikobereitschaft ist die beste Verteidigung gegen unsichere Märkte. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle End-of-Day-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt. Intraday-Daten verzögert je Austauschanforderungen. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. 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