Trading Out Of Money Optionen

Die gefährliche Köder der billigen Out-Of-The-Money-Optionen Es wird oft gesagt, dass die Finanzmärkte von zwei menschlichen Emotionen getrieben werden: Angst und Gier. Und es gibt viel Wahrheit zu diesem Gedanken. Während Investoren und Händler oft ruhige, rationale, durchdachte Entscheidungen treffen und dann auf diese Entscheidungen auf dem Markt handeln, was wirklich die Märkte bewegen, ist eine gute feste Dosis von Angst und Gier. Wenn ein Investor aus Angst oder Gier handelt, gibt es ein gewisses Maß an aggressiver Motivation, dass es bei einem enormen Markt einen Markt schärfer höher oder niedriger machen kann, wie es der Fall sein mag. (Nutzen Sie die Aktienbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Weitere Informationen finden Sie unter Verständnis der Optionspreise.) Nirgendwo ist diese Manifestation menschlicher Emotionen häufiger als im Optionsmarkt. Dank der (relativ) niedrigen Einstiegskosten bei der Betrachtung vieler Trades, stoßen Individuen oft auf den Optionsmarkt, um zu versuchen, eine bestimmte Marktmeinung zu nutzen. Und die gute Nachricht für diejenigen, die dies tun, ist, dass, wenn sie in der Tat über ihre Meinung korrekt sind, sie die Chance haben, übertriebene Renditen zu erreichen. Allerdings ist die menschliche Natur und die Verlockung von leichtem Geld, was es ist, ist es ganz üblich für Händler zu übertreffen, indem sie maximale Hebelwirkung auf eine spekulative Position. Das Versagen ergibt sich oft, wenn Schlüsselvariablen, wie zB Gewinnwahrscheinlichkeit und Optionsprämiezeit, abfallen. Werden nicht sorgfältig geprüft. Das Ergebnis dieser Übergreifung ist oft eine Situation, bei der ein Individuum über die Richtung der Preisbewegung richtig sein kann, doch immer noch am Ende Geld für einen bestimmten Handel verlieren. Während dies nicht das Ende der Welt ist, wenn ein Händler nur eine angemessene Menge an Kapital für jeden einzelnen Handel riskiert, kann es immer noch eine psychologische Auswirkung geben, die eine Händler-Psyche für viele Trades beeinflussen kann. Das ist die echte langfristige Gefahr. (Diese Optionen sind als langfristige Equity-Antizipations-Wertpapiere (LEAPs) Optionen bekannt. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Optionen in Rolling LEAP Optionen zu erfahren.) Warum werden Trader an die Out-of-the-Money-Option gelockt. Eine Call-Option wird berücksichtigt Um out-of-the-money zu sein, wenn der Ausübungspreis für die Option über dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 22,50 Aktien teilnimmt, dann ist die 25 Ausübungspreis-Call-Option derzeit out-of-the-money. Eine Put-Option gilt als out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis für die Option unter dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie zu einem Preis von 22,50 pro Aktie gehandelt wird, dann ist die 20-Basispreis-Option Option ist out-of-the-money. Die Köder von Out-of-the-money Optionen ist, dass sie weniger teuer als at-the-money oder in-the-money Optionen sind. Dies ist einfach eine Funktion der Tatsache, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Aktie den Ausübungspreis für die Out-of-the-money Option überschreiten wird. Ebenso aus dem gleichen Grund, out-of-the-money Optionen für einen näheren Monat kostet weniger als Optionen für einen weiteren-out-Monat. Auf der positiven Seite, out-of-the-money Optionen neigen auch dazu, große Hebel-Chancen bieten. Mit anderen Worten, wenn sich die zugrunde liegende Aktie in der erwarteten Richtung bewegt, und da die Out-of-the-money-Option näher an dem Werden wird - und letztlich wird - eine Geld-Geld-Option, wird ihr Preis viel mehr ansteigen Eine prozentuale Basis als eine in-the-money Option wäre. Infolge dieser Kombination von niedrigeren Kosten und einer größeren Hebelwirkung ist es für die Händler sehr üblich, stattdessen Out-of-the-money-Optionen zu kaufen, anstatt in - oder in-the-moneys. Aber wie bei allen Dingen gibt es kein freies Mittagessen. Und es sind wichtige Kompromisse zu berücksichtigen. Um dies am besten zu veranschaulichen, schauen wir uns ein konkretes Beispiel an. (Beide short und long hat Vorteile. Erfahren Sie, wie Sie eine Position zu Ihrem Vorteil zu verbreiten. Siehe Straddle-Strategie Ein einfacher Ansatz zu Markt Neutral.) Kauf der Aktie Nehmen wir an, dass auf der Grundlage seiner Analyse, ein Händler erwartet, dass Eine bestimmte Aktie wird im Laufe der nächsten Wochen steigen. Die Aktie handelt bei 47,20 Aktien. Der einfachste Ansatz zur Nutzung eines potenziellen Aufstiegs wäre einfach, 100 Aktien der Aktie zu kaufen. Das würde 4,720 kosten. Für jeden Punkt geht die Aktie hoch, der Trader gewinnt 100 und umgekehrt. Der beschleunigte Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1 Erwartete Erträge aus dem Kauf von 100 Aktien der Aktien (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer In-the-Money-Option Eine Alternative wäre, einen In-the-Money-Anruf zu erwerben Option mit einem Ausübungspreis von 45. Diese Option hat nur noch 23 Tage bis zum Verfallsdatum und handelt zu einem Preis von 2,80 (oder 280). Der Break-Preis für diesen Handel beträgt 47,80 für die Aktie (45 Basispreis 2,80 Prämie bezahlt). Bei jedem Preis über 47,80, wird diese Option gewinnen, Punkt für Punkt, mit dem Bestand. Wenn die Aktie zum Zeitpunkt des Optionsablaufs unter 45 a Aktie liegt, wird diese Option wertlos und der volle Prämienbetrag wird verloren gehen. Dies zeigt deutlich die Wirkung der Hebelwirkung. Anstatt 4.720 aufzutragen, stellt der Trader nur 280, und für diesen Preis und für die nächsten 23 Tage, wenn die Aktie mehr als 60 Cent pro Aktie bewegt, wird der Optionshändler mit dem Aktienhändler Punkt für Punktgewinn machen. Wer riskiert mehr Geld. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 2 dargestellt. Abbildung 2 Erwartete Erträge aus dem Kauf von In-the-Money-Option (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer Out-of-the-Money Option Eine weitere Alternative für einen Händler, der sehr zuversichtlich ist Dass die zugrunde liegende Aktie bald einen aussagekräftigen Umzug machen wird, um die Out-of-the-money-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen. Weil der Ausübungspreis für diese Option fast drei Dollar über dem Preis der Aktie liegt Mit nur noch 23 Tagen bis zum Verfall. Diese Option handelt mit nur 35 Cent (oder 35), um einen Anruf zu erwerben. Ein Trader könnte acht dieser 50 Streik-Preis-Anrufe für die gleichen Kosten wie den Kauf eines der 45 Ausübungspreis in-the-money Anrufe zu kaufen. Auf diese Weise würde er das gleiche Dollar-Risiko (280) haben wie der Inhaber des 45-Strike-Preises mit dem gleichen Abwärtsrisiko (was mit einer höheren Wahrscheinlichkeit kommt), gibt es ein viel größeres Gewinnpotenzial. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 3 dargestellt. Abbildung 3 Erwartete Erträge aus dem Kauf von Out-of-the-money-Option (Quelle: Optionetics Platinum) Der Fang beim Kauf der verlockenden, preiswerten Out-of-the-money-Option ist der Ausgleich Der Wunsch nach mehr Hebelwirkung mit der Realität einfacher Wahrscheinlichkeiten. Der Break-Preis für die 50-Call-Option beträgt 50,35 (50 Basispreis plus 0,35 Prämie bezahlt). Dieser Preis ist 6,6 höher als der aktuelle Kurs der Aktie. Also, um es anders auszudrücken, wenn die Aktie etwas weniger als Rallye mehr als 6.6 ist die nächsten 23 Tage, wird dieser Handel Geld verlieren. Vergleich von potenziellen Risiken und Prämien Abbildung 4 zeigt die relevanten Daten für jede der drei Positionen, einschließlich des erwarteten Gewinns in Dollar und Prozent. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem ​​Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Eine Stop-Limit-Order wird. Out Of The Money - OTM BREAKING DOWN Out Of The Money - OTM Der Wert einer aus der Geld-Option erodiert schnell mit der Zeit, da es näher an den Ablauf kommt. Wenn es noch aus dem geld beim austritt kommt, läuft die option wertlos aus. Die Grundlagen der Optionen Für eine kleine Prämie geben Aktienoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Aktienbestand zu einem vereinbarten Preis, der als Ausübungspreis bekannt ist, vor einem vereinbarten Termin bekannt zu machen oder zu verkaufen Als Ablaufdatum. Eine Option zum Kauf von Aktien ist als Call-Option bekannt, während eine Option zum Verkauf von Aktien als Put-Option bezeichnet wird. Daher würde ein Händler eine Call-Option erwerben, wenn er erwartet, dass der Aktienhandelspreis den Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum überschreitet, da er die Option ausführen und den Unterschied ausmachen kann. Umgekehrt ermöglicht eine Put-Option dem Händler, einen ähnlichen Rückgang des Aktienkurses zu erzielen. Weil sie ihren Wert von der eines zugrunde liegenden Wertpapiers ableiten, sind Optionen eine Art Finanzderivat. Aus dem Geld, in das Geld oder auf das Geld Betrachten Sie eine Aktie, die bei 10 Handel ist. Für eine solche Aktie, Call-Optionen mit Ausübungspreisen über 10 wäre aus dem Geld Anrufe, während Put-Optionen mit Ausübungspreis unter 10 Wäre aus dem geld kommt. Außerhalb der Geldoptionen sind deutlich günstiger als im Geld oder bei den Geldoptionen und bieten die größte Hebelwirkung oder Knall für den Dollar, wenn die Option Trader sehen sich als richtig erweisen. Im Falle einer Aktie, die bei 30 Handel ist, kann ein einmonatiger Anruf mit einem 29-Streik bei 1,50 festgesetzt werden, während ein einmonatiger Anruf mit einem 31-Streik bei 40 Cent festgesetzt werden kann. Wenn die Aktie bis zum 31-Gültigkeitsdatum auf 31 schätzt, würde der 29-Aufruf bei etwa 3 gehandelt werden, während der 31-Anruf um 1 festgesetzt werden würde. In diesem Fall liegt die Brutto-Rendite von 150 für den 31-Aufruf weit über der 100-Rendite Die 29 call. Optionen 101: Out of the Money Optionskontrakte geben dem Inhaber das Recht, eine zugrunde liegende Sicherheit zu einem vorgegebenen Ausübungspreis für eine begrenzte Zeit zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn das zugrunde liegende Wertpapier zu einem Preis gehandelt wird, der die Ausübung der Option auf der Grundlage des Ausübungspreises unrentabel macht, dann handelt es sich bei dem Optionskontrakt um das Handelszertifikat des Geldes. Call Call-Optionen werden aus dem Geld, wenn der Marktpreis des Basiswertes liegt Sicherheit liegt unter dem Ausübungspreis. Zum Beispiel ist ein Anruf auf Apple (NASDAQ: AAPL) mit einem Ausübungspreis von 6.000 aus dem Geld mit Apple Handel bei 400 pro Aktie. Dies ist der Fall, weil die Ausübung der Option zu einem Ausübungspreis von 600, der Händler würde AAPL zu einem Preis kaufen, der 200 pro Aktie als der aktuelle Marktpreis ist. Ausübung der Optionen in diesem Beispiel wäre teurer als einfach kaufen AAPL zum aktuellen Marktpreis. Da gibt es keinen Wert bei der Ausübung der Option, ist es eine Quote der Geldquote und ein Händler würde einen Verlust leiden, wenn sie sich entschieden, die Option auszuüben. Put Optionen sind aus dem Geld, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Sicherheit ist mehr als der Ausübungspreis. Also ein Apfel mit einem 300-Strike-Preis ist aus dem Geld mit Apple-Handel bei 400 pro Aktie. Wie Trader es verwenden Trader können große Gewinne mit einem geringen Risiko mit Out-of-the-money Optionen, weil sie oft zu einem niedrigen Preis handeln Ziel. Je weiter das zugrunde liegende Wertpapier aus dem Ausübungspreis liegt, desto geringer ist die Option für den Handel. Zum Beispiel, wenn ein Händler einen sehr großen Aufwärtstrend in Gold erwartet, könnten sie 100 Aktien von SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) kaufen, oder sie könnten eine Out-of-the-money Call-Option für viel weniger kaufen. Wenn GLD mit 130 pro Aktie gehandelt wird, zahlt der Investor 13.000 für 100 Aktien. Der Optionshändler darf nur 0,20 pro Aktie oder 20 pro Kontrakt (der 100 Aktien kontrolliert) bezahlen, für einen 150-Streich-Anruf mit 60 Tagen bis zum Verfall. Wenn GLD 20 Jahre alt wird und 156 erreicht, ist die Option nun 6 (156 Marktpreis abzüglich 150 Basispreis), für einen 2.900 Gewinn für den Optionshändler (ohne Transaktionskosten). Auf der anderen Seite können Händler kostengünstige, Out-of-the-money-Sets verwenden, um auf große Nachteile zu spekulieren. Darüber hinaus werden einige Händler kaufen, die aus dem Geld sind, um ihre Investitionen abzusichern. Ein Satz mit einem Ausübungspreis 20 unter dem aktuellen Marktpreis, zum Beispiel, wird Gewinne nur liefern, wenn der Aktienkurs um mehr als 20 fällt, bevor die Option abläuft. Händler können einen kleinen Betrag auf diese Optionen verbringen, um sich gegen Marktstürze zu schützen. Leider führt diese Strategie zu einer großen Anzahl von kleinen Verlusten und nur zu einem sehr gelegentlichen Gewinner, was es für die meisten Händler auf lange Sicht unrentabel macht. Warum es für Trader wichtig ist Out-of-the-money Optionen erlauben Händler, ihre Gewinne mit einer relativ kleinen Investition zu verstärken. Diese Strategie begrenzt auch das Risiko, da der Händler, der eine Option kauft, nicht mehr als die anfänglichen Kosten der Option verlieren kann. Der Kauf von Out-of-the-money-Put-Optionen kann ein gewisses Maß an Schutz gegen Marktstürze bieten. Während ständig eine kleine Position in diesen Optionen hält, ist wahrscheinlich unrentabel im Laufe der Zeit, zu Zeiten, in denen Händler fühlen, dass das Risiko hoch ist, können sie diese Strategie nutzen, um ihr Portfolio zu schützen. Die beliebtesten Artikel